奇迹娱乐官网-奇迹棋牌_什么是期货资管? 附:期货公司资产办理方案季度简报(2017年第三季度)
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点石成金的李道长2019-12-29 12:33:53

什么是期货资管

        期货资管是期货资产办理业务的简称,是指期货公司依据资产办理条约商定的方法、条件、要求及限定,对客户资产停止运营运作,为客户提供期货及其他金融衍消费品的投资办理效劳的举动。期货公司展开期货资产办理业务需求到达证监会要求,取得证监会同意,并建立期货资产办理部。

        期货公司作为期货资产办理人,可充沛发扬本身的人才劣势、IT劣势、研发劣势等为投资者做资产办理。期货公司资管业务可以投资于:期货、期权及其他金融衍生品;股票、债券、证券投资基金、聚集资产办理方案、央行单子、短期融资券、资产支持证券等中国证监会承认的其他投资种类。但是从现在看,期货公司资产办理次要投资于国际期货市场种类和牢固收益类产物。将来随着人才储藏和技能成熟可扩展至其他范畴。

        期货资产办理业务中,期货资产办理部分可停止产物设计、资金融通、市值办理、投资风控、整理托管、绩效评价等效劳,并可作为期货衍生品买卖平台、提供量化买卖相干效劳。而现在期货办理初期次要是针对单一团体和机构投资者,停止“一对一”的资产办理,其资产办理范围要求500万以上。而次要投资于期货市场,其产物次要是一些单边买卖和对冲套利类产物,包罗日内或单边顺序化买卖,微观对冲型、基差买卖型、月间套利型战略等。但是随着期货资产办理业务的成熟,刊行产物逐渐转向“一对多”业务。

        在期货资产办理操纵中,期货公司资产办理部一方面可以间接延聘有经历,操纵业绩佳的买卖员为客户停止资产办理。另一方面,期货公司可以作为资产办理平台,寻求专业的谋利者或谋利机构作为期货公司的投资参谋,协作刊行资产办理基金产物。而专业的谋利者或谋利机构也可作为产物的间接到场者停止认购,分享投资收益。

        在期货资产办理产物中,单一型资产办理产物中,资产委托方作为资产办理出资人,承当产物账户动摇带来的危害,享用其大局部利润,期货公司作为资产办理人收取得当的资产办理用度后,可依据产物红利后取得小局部利润。在构造型资产办理产物中,出资方依据其承当的危害差别可以分为优先方和劣前方,优先方出资后不承当产物价钱动摇带来的危害,但仅仅享用产物红利后局部收益。而列前方需承当产物价钱动摇带来的全部危害,享用产物红利后大局部收益。此中劣前方出资资金大局部为期货公司协作的投顾。依据市场开展,现在“一对多”、多样化的构造性产物也在孕育之中。

        因而可见,期货资产办理业务对整个期货公司的程度提拔将有很大的意义;从期货行业来看,良好的期货公司能经过资管业务带来利润,从而完成差别化竞争,提拔整个行业的竞争质量。

 

期货公司资产办理方案季度简报(2017年第三季度)

 

2017年第三季度,期货公司新增312只资产办理产物,环比增加22.58%;召募资金范围75.20亿元,环比增加25.92%;初始委托人数目2964人,环比增加20.71%;312只产物中297只为非构造化类产物,15只为构造化产物;312只产物中244只属于混淆类,44只属于其他类,16只属于期货类,8只为牢固收益类。

期货公司资产办理方案总体状况(2017年第三季度)



办理人


图1 前十大办理人(按范围)

2017年第三季度,新增的312只产物由75个办理人办理,此中前10大办理人办理产物范围算计51.65亿元,占总范围的68.68%;办理产物数目算计105只,占总数目的33.65%,办理产物范围最大的办理人为和合股产办理(上海)有限公司,办理产物范围为14.75亿元;办理产物数目最多的办理人也为和合股产办理(上海)有限公司,办理产物数目算计为29只。



托管人

图2 前十大托管人(按范围)


2017年第三季度,新增的312只产物由27个托管人托管,此中前10大托管人(按范围)托管产物范围算计63.19亿元,占比84.03%;办理产物算计236只,占比75.64%;托管产物范围最大的为招商银行股份有限公司,托管产物范围为18.07亿元;托管产物数目最多的托管人为招商银行股份有限公司,为43只。



初始委托人


图3 初始委托人

2017年第三季度期货公司资产办理方案新增初始委托人2964人。此中初始委托人在5人以下的产物有199只;5到20人的有72只;20至50人的有21只;50人以上的20只。



产物范例

图4 产物范例


2017年第三季度,新增的312只产物中244只属于混淆类,占比78%;44只属于其他类,占比14%;16只属于期货类,占比5%;8只属于牢固收益类,占比3%。


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